Jangan Tertipu oleh Reli Pasar Baru-baru ini

S&P 500 (SPY) telah melambung dengan penuh semangat minggu ini. Mungkin pasar beruang tidak ada di sini untuk tinggal? Ha! Jangan membuatku tertawa. Ini hanya satu dari barisan panjang “reli pengisap” sebelum kaki berikutnya lebih rendah. Alasan mengapa dijabarkan di bawah ini dalam komentar pasar minggu ini.

Silakan nikmati versi terbaru dari komentar mingguan saya ini.

Awal minggu ini saya mempresentasikan prospek pasar saham (SPY) saya yang diperbarui dan rencana permainan untuk investor di Financial Answers Wealth Summit.

Ini adalah cara terbaik untuk mendapatkan gambaran lengkap mengapa saya bearish…seberapa rendah saham akan turun…dan bagaimana menjinakkan beruang sekarang…dan bagaimana mempersiapkan munculnya pasar bull berikutnya.

Tonton di sini sekarang >>

Reity, saya menghargai presentasi Anda. Barang bagus. Dan sialnya kamu tampan. Tapi bagaimana Anda menjelaskan reli 250 poin di S&P minggu ini?

Apakah pasar bull langsung naik?

Tidak. Faktanya, selama 60 tahun terakhir, dengan sebagian besar waktu berada di dalam pasar bull, saham hanya memiliki hari positif 53,7% dari waktu. Ya, itu berarti 46,3% dari waktu pasar berakhir lebih rendah pada hari itu.

Ini juga berarti ada minggu-minggu atau bahkan bulan-bulan yang berakhir dengan warna merah bahkan selama masa-masa yang paling mulia. Namun saat kita melihat ke belakang selama berbulan-bulan dan bertahun-tahun, kita menghargai bagaimana hari-hari positif menumpuk semakin menguntungkan kita.

Hal yang sama berlaku selama pasar beruang … hanya kebalikannya. Artinya akan ada banyak hari atau bahkan minggu positif selama pasar beruang. Namun seiring waktu lintasan ke bawah tidak dapat disangkal.

(Harap baca lagi di atas agar meresap).

Dalam kasus khusus ini pasar bearish secara resmi terbentuk pada Senin 13/6 ketika S&P 500 (SPY) melintasi di bawah 3.855 ke wilayah pasar bearish (20%+ turun dari tertinggi sepanjang masa di 4.818). Penembusan ini dikonfirmasi oleh bukan 1, bukan 2, tetapi 8 penutupan di bawah membantu mengetsa pasar beruang di batu.

Namun, sangat umum untuk menguji ulang level resistensi kunci (dalam hal ini 3.855). Itu biasa seperti malam hari berikutnya di dunia investasi. Dan dengan demikian seharusnya tidak mengejutkan bagi siapa pun bahwa kami menguji ulang level itu pada hari Jumat. Bahkan penutupan di atas selama satu atau dua hari sebelum kembali ke lintasan pasar beruang ke posisi terendah lebih rendah bukanlah hal yang luar biasa.

Mengapa saham harus turun lagi?

Sekali lagi, jelaskan semuanya dalam presentasi ini: Tonton di sini sekarang >>

Reity, tapi mungkin kamu belum menyadari keganasan pantulan ini. Seperti reli 3% hari Jumat yang membuat saham kembali DI ATAS wilayah pasar bearish. Bukankah itu membuat Anda mempertanyakan tesis pasar beruang Anda … bahkan sedikit???

Sebagai investor adalah bijaksana untuk berpikiran terbuka. Untuk menerima semua informasi baru saat bergulir dan untuk menghargai seberapa sering Anda bisa salah dalam berinvestasi… pengetahuan sebelumnya membantu mengurangi risiko dengan tidak terlalu condong ke satu arah atau yang lain.

Jadi ya, saya menghargai bahwa saya bisa saja salah. Pasar beruang adalah lingkungan yang jauh lebih sulit untuk dikerjakan daripada pasar banteng.

Misalnya selama pasar bull, saya akan 100% diinvestasikan hampir sepanjang waktu karena lanskap jauh lebih mudah dinavigasi dan tingkat kepercayaan pada hasil positif tinggi. Tetapi seperti yang akan Anda perhatikan dalam Nilai POWR, panjang saya hanya 50%.

Ini adalah anggukan untuk probabilitas penurunan namun tidak terlalu defensif untuk kehilangan beberapa sisi positif jika pasar bull muncul kembali.

Dalam layanan Pengembalian Total Reitmeister saya, di mana saya jauh lebih agresif pada waktu pasar, di sana saya kekurangan 70% pasar saham menggunakan campuran 4 ETF terbalik yang berbeda. Perhatikan bahwa saya tidak 100% pendek. Artinya tingkat kepercayaan saya tidak setinggi saya selama lingkungan pasar bull jangka panjang.

Secara keseluruhan, saat ini saya yakin kita mungkin berada di paruh waktu permainan ini dengan penurunan 15-20% lagi. Itu akan datang dengan beberapa pergerakan buruk ke posisi terendah yang lebih rendah diikuti oleh pantulan jahat yang terlihat memikat hanya untuk kembali lebih rendah lagi.

Inilah yang biasa kita sebut “reli pengisap” karena mereka menyedot Anda sebelum memuntahkannya.

Sejak presentasi prospek S&P 500 (SPY) saya pada hari Selasa, data ekonomi TIDAK menjadi lebih baik. Ini termasuk indeks Aktivitas Nasional Fed Chicago yang jatuh ke level terendah 8 bulan di +0,01 versus +0,40 bulan lalu.

Ini adalah indeks kegiatan ekonomi yang sangat luas yang pada dasarnya berada di perbatasan jatuh ke wilayah negatif setelah menunjukkan kuat di masa lalu. Itu adalah firasat untuk apa yang akan terjadi selanjutnya dalam laporan ini.

Kemudian pada hari Kamis laporan Flash PMI jatuh dari 53,6 ke 51,2…di bawah ekspektasi. Dan tertatih-tatih untuk menjadi negatif di bawah 50 setelah pencapaian yang luar biasa di 55-60 untuk bagian yang lebih baik dari 18 bulan terakhir. Sekali lagi, secara terarah hal ini menunjukkan perlambatan yang nyata dalam kegiatan ekonomi.

Terakhir, Sentimen Konsumen pada hari Jumat jatuh ke level terendah sepanjang masa di 50. Jelasnya 100 dianggap sebagai kondisi normal.

Seperti yang Anda duga, inflasi yang merajalela adalah penyebab di balik kegelisahan konsumen karena terlalu banyak uang yang masuk ke pompa bensin dan tidak banyak yang tersisa untuk membeli produk & layanan lain yang juga telah menunjukkan kenaikan harga yang cukup besar.

Sentimen Konsumen = suasana hati. Dan tindakan efek suasana hati.

Jadi apa yang memberitahu kita adalah bahwa konsumen berada dalam suasana hati yang buruk dan akan menghabiskan lebih sedikit karena kegelisahan mereka dengan lingkungan ekonomi. Tidak membantu adalah bahwa upah tidak mengikuti inflasi membuat mereka merasa lebih miskin saat ini.

Inilah sebabnya mengapa inflasi dan resesi yang tinggi (dan karenanya pasar beruang) berjalan bersama seperti selai kacang dan jeli. Dan dengan demikian mengapa saya terus memiliki pandangan bearish saat ini.

Komentar Penutup

Perhatikan ada banyak presentasi luar biasa lainnya di Financial Answers Wealth Summit minggu ini. Pastikan untuk melihat daftar lengkap tayangan ulang yang tersedia secara gratis di sini.

Semoga Anda sukses dalam dunia investasi!

Steve Reitmeister…tapi semua orang memanggilku Reity (diucapkan “Benar”)
CEO, StockNews.com
Editor, Reitmeister Total Pengembalian & Nilai POWR

Saham SPY ditutup pada $390,08 pada hari Jumat, naik $12,02 (+3,18%). Tahun ini, SPY telah turun -17,26%, versus kenaikan% dalam indeks acuan S&P 500 selama periode yang sama.

Tentang Penulis: Steve Reitmeister

Steve lebih dikenal penonton StockNews sebagai “Reity”. Tidak hanya dia CEO perusahaan, tetapi dia juga berbagi 40 tahun pengalaman investasinya dalam portofolio Reitmeister Total Return. Pelajari lebih lanjut tentang latar belakang Reity, bersama dengan tautan ke artikel dan pilihan saham terbarunya.

Lagi…

Postingan Jangan Tertipu oleh Reli Pasar Baru-baru ini muncul pertama kali di StockNews.com